分析发展消费信贷对我国宏观经济的影响。
由于消费信贷能提高消费者个人的即期消费水平，因而在其他条件一定的情况下，通过增加消费需求来增加社会总需求；同时，消费需求的增长会带动投资需求的增加，从而拉动经济增长。社会总需求由消费需求、投资需求、政府需求及出口需求组成。消费信贷主要通过两个途径对社会总需求产生影响。首先，假定其他因素不变，消费信贷规模的，增加，会使消费需求的规模相应增加，从而直接带动社会总需求的增加；其次，消费需求的增加会进一步拉动投资需求，从而间接地带动社会总需求的增加。消费信贷规模的扩大，会直接和间接地增加社会需求，从而拉动经济的增长。但是消费信贷规模的变化，除了受货币政策的影响以外，还取决于商业银行和消费者(即贷款和借款人)的行为。旨在刺激需求的货币政策(比如降低利率)，只是降低了借款人的成本，至于消费信贷的规模是否因此扩大，一方面取决于借款人对未来收入的预期，另一方面取决于商业银行(及其他消费信贷发放机构)对消费信贷未来收益与风险的预测和权衡。对经济运行的实证性分析表明：消费信贷规模的变化呈明显的周期性特征，通常比经济周期要提前一些，即在衰退期的后期消费信贷开始增加，拉动经济走出衰退；进一步增长，使经济由复苏逐渐进入快速增长；而经济的持续繁荣达到一定程度后，借款人的融资成本维持在较高水平，融资风险加大，消费信贷的增长速度会趋缓。随着消费者收入预期的降低，经济的增长速度趋缓甚至开始了新一轮的经济衰退。消费信贷的“顺周期”(与经济周期一致)特点决定了它对于拉动经济增长所发挥的作用有限。
